周行情ღ✿✿ღ★：本周（2025.6.22-2025.6.28）上证综指上涨1.91%ღ✿✿ღ★，深证成指上涨3.73%ღ✿✿ღ★，创业板指上涨5.69%ღ✿✿ღ★。本周申万通信上涨5.53%ღ✿✿ღ★。考虑通信行业的高景气度延续ღ✿✿ღ★，AI玛亚网ღ✿✿ღ★、5.5G及卫星通信持续推动行业发展ღ✿✿ღ★，我们给予通信行业“推荐”评级玛亚网ღ✿✿ღ★。

　　细分行业ღ✿✿ღ★：本周（2025.6.22-2025.6.28）通信板块三级子行业中ღ✿✿ღ★，通信应用增值服务上涨幅度最高ღ✿✿ღ★，涨幅为10.06%玛亚网凯发k8国际首页ღ✿✿ღ★，通信线缆及配套上涨幅度最低ღ✿✿ღ★，涨幅为4.97%ღ✿✿ღ★，本周各细分板块呈上涨趋势玛亚网玛亚网ღ✿✿ღ★。

　　个股方面ღ✿✿ღ★：本周（2025.6.22-2025.6.28）通信板块涨幅板块分析方面ღ✿✿ღ★，中光防雷（47.26%）ღ✿✿ღ★、恒宝股份（30.27%）凯发k8国际首页ღ✿✿ღ★、有方科技（22.85%）涨幅分列前三ღ✿✿ღ★。

　　算力产业链ღ✿✿ღ★：Marvell上调数据中心TAMღ✿✿ღ★，光模块作为数据中心通信设备中的核心硬件需求预期亦上调凯发k8国际首页凯发k8国际首页ღ✿✿ღ★，其中硅光及CPO技术由于具有低价ღ✿✿ღ★、低功耗ღ✿✿ღ★、高性能等优势ღ✿✿ღ★，渗透率加速上行ღ✿✿ღ★。以ficonTEC为首的硅光及CPO设备供应商玛亚网ღ✿✿ღ★，订单签订节奏亦在加速ღ✿✿ღ★，进一步验证硅光ღ✿✿ღ★、CPO等新技术渗透提升的确定性ღ✿✿ღ★。新技术的加速渗透对上游CW光源ღ✿✿ღ★、mpo等核心器件需求形成拉动ღ✿✿ღ★，本周仕佳光子发布公告将通过发股及支付现金的方式购买河南泓淇光电子产业基金合伙企业持有的东莞福可喜玛通讯科技有限公司控制权ღ✿✿ღ★，或系为了保证上游MT物料供应的稳定性ღ✿✿ღ★。近期OpenAI首席执行官Sam Altman在最新博客中透露凯发k8国际首页ღ✿✿ღ★，GPT-5预计今夏发布ღ✿✿ღ★。当前节点即将进入中报业绩释放期ღ✿✿ღ★，算力产业链兼具业绩及GPT-5发布等事件催化ღ✿✿ღ★，推荐重点关注ღ✿✿ღ★：源杰科技（688498.SH）玛亚网凯发k8国际首页ღ✿✿ღ★、仕佳光子（688313.SH）等玛亚网ღ✿✿ღ★。凯发k8(中国)天生赢家ღ✿✿ღ★。凯发k8国际(中国)官方网站·一触即发K8凯发·(中国)天生赢家·一触即发ღ✿✿ღ★，

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